Контанго – контракт дороже спота, бэквордация – контракт дешевле спота. Такой повышенный спрос на краткосрочные контракты может привести к возникновению бэквордации. Доходности обычно колеблются ниже банковского депозита, однако, когда волатильность растет и с базовым активом происходят серьезные подвижки, и контанго и бэквордацию вполне реально использовать. Арбитражные возможности между фьючерсом и базовым активом постоянно мониторятся. Бэквордацию также можно использовать, купив фьючерс и продав базовый актив.
Кривая растет — это значит, что стоимость каждого последующего дальнего фьючерса больше, чем стоимость ближнего. Сегодня поговорим о том, что такое контанго и бэквордация в системе заработка на Форекс. Трейдеры и инвесторы могут комбинировать различные методы и инструменты для более надежного прогнозирования контанго и принятия обоснованных решений на рынке. В целом, прогнозирование контанго на рынке включает анализ предложения и спроса, технический анализ, использование математических моделей, анализ новостей и межрыночный анализ. Важно отметить, что прогнозирование контанго является сложным процессом, и результаты могут быть подвержены риску и неопределенности. Никакой метод или инструмент не гарантирует точный прогноз контанго на рынке. Поэтому трейдеры и инвесторы должны быть осторожными и осведомленными при принятии решений на рынке на основе прогнозов контанго. Понимание этих аспектов позволяет участникам рынка анализировать и прогнозировать рыночные условия и принимать обоснованные решения на основе ожидаемого влияния контанго.
- В этом случае спотовая цена выше фьючерсной цены, что делает фьючерсные контракты привлекательными для продавцов.
- Во время клиринга фиксируется новая расчетная цена фьючерса, от которой пойдет дальнейший подсчет прибыли/убытка до следующего клиринга.
- Гарантийное обеспечение (ГО) составляет 50% (или 250 р. за 5 фьючерсов) — эта сумма будет заморожена на счёте.
- Проводимые транзакции полностью прозрачны, а информация о сделках архивируется в базе данных, благодаря чему всегда можно отследить осуществлённые финансовые операции.
- Контанго не должен превышать стоимость переноса, потому что производители и потребители могут сравнить цену фьючерсного контракта со спотовой ценой плюс хранение и выбрать лучшую из них.
Что же может показать фьючерсная кривая
Даже торгуясь на одной биржевой площадке, они принадлежат к разным рынкам со своими правилами, продавцами и покупателями. Кроме того, CFD, в основном, не имеют жестких сроков экспирации, поэтому вы будете чувствовать себя более свободно, не привязываясь к конкретным датам. Здесь вы найдете ежедневные профессиональные обзоры рынка акций, а также будете узнавать о спецпредложениях и конкурсах от Gerchik & Co.
Если на рынке сложится контанго, то фьючерс ещё подешевеет, и короткие позиции будут в выигрыше. Ближе к сроку экспирации фьючерсы дешевеют, поскольку спрос на них падает. В примере график базового актива обозначен зелёной линией, а график его производного инструмента — красной. И если помните, то у некоторых контрактов эта бэквордация в моменте дошла до ОТРИЦАТЕЛЬНЫХ ЗНАЧЕНИЙ, чего с реальным активом произойти в принципе не может. Как мы уже знаем, фьючерс — это контракт с обязательством купить или продать какой-либо биржевой актив в определенную дату в будущем. Периодически у себя в канале я упоминаю про фьючерсы, иногда использую их в своей стратегии в качестве хеджа, а также бывают изредка инвестидеи по спрэдам во фьючерсах.
Вот наглядный пример использования бэквордации в трейдинге. Так контанго работает в пользу трейдера и приносит ему доход. И 6 мес., то контракт с шестимесячной экспирацией будет по отношению к трёхмесячному дальним. Если в одно время выпущены контракты, допустим, на пшеницу со сроком поставки 3 мес. Также увидеть контанго легко, если посмотреть на пару доллар-рубль (Si-12.25 и Si-3.26).
В чем разница между контанго и бэквордацией на товарных рынках?
- При этом контракты с поставкой актива в будущем могут быть дешевле этого же актива, продающегося на реальном рынке в настоящем.
- Сам термин Contango возник на Лондонской бирже как название платы, которую покупатель отдавал продавцу, если хотел продлить срок экспирации сделки.
- Формула расчета теоретической цены фьючерса8.
- Участники думают , что акция будет выше Чаще всего или даже постоянно такая ситуация возникает у фьючерсов перед дивидендами.
- Разница между ценой фьючерса и базового актива (либо между ценами дальнего и ближнего фьючерсов) называется базис.
Но по статистике, бэквордация происходит реже, чем контанго. А еще более дальний фьючерс с экспирацией в ноябре (когда у моря особо делать нечего) будет оцениваться и того меньше. Таким образом, получилось суперконтанго, когда покупатели готовы были платить заметно большую сумму за поставку нефти на месяц позже. «Отдаем нефть даром, всего за 1 цент, только, пожалуйста, возьмите ее у нас, так как мы не знаем, что с ней делать», — примерно так можно было бы охарактеризовать сложившуюся картину. Яркий пример контанго с пометкой «супер» — резкое удешевление нефти весной 2020 года. Но как быть с надбавкой (ведь фьючерс будет стоить дороже, чем сама нефть)?
Влияние контанго на инвесторов:
Если актив подешевел, а за ним и фьючерс, на что и рассчитывал трейдер, он получит прибыль в виде разницы цен, которая будет немедленно зачислена на его счёт. Как эксперт, я вспоминаю случай несколько лет назад, когда крупный нефтяной ETF понес значительные убытки контанго и бэквордация из-за контанго. Вы научитесь основным принципам успешной торговли, которые пригодятся вам не только для фьючерсов на акции, сырье и валюту, но и при работе на любой бирже.
Почему происходит ситуация суперконтанго
Эти условия могут привлечь различных типов инвесторов, которые используют фьючерсы для защиты от рисков или для спекулятивных операций на рынке сырья. Бэквордация возникает, когда спотовая цена выше будущей, в то время как контанго характеризуется тем, что спотовая цена ниже будущей. Контанго может привлечь интерес спекулятивных инвесторов, которые могут покупать дешевые фьючерсные контракты в надежде на рост цен в будущем. В этой статье мы рассмотрим, что такое бэквордация и контанго, и как они влияют на инвесторов и участников рынка сырья.
Вот ТОП-7 факторов, которые влияют на стоимость фьючерсных контрактов:
Теперь, по мере приближения к экспирации фьючерса, мы постепенно будем получать разницу между купленными наличными и проданным фьючерсом, в общей сложности за 5 лет 6920 руб. В нормальных условиях, когда с базовым активом ничего особенного не происходит, на рынке чаще всего наблюдается контанго. Поставка осуществляется в основном, если фьючерс на акции, а так, в большинстве своем, фьючерсы расчетные, т.е.
Дело в том, что на рынке присутствует большое количество покупателей и продавцов, которые своим спросом и предложением регулируют ситуацию. Бэквордация и контанго — это зеркальные ситуации. Депорт — следствие того, что в будущем спрос на базовый актив прогнозируемо будет уменьшаться. Но на рынке бывает и противоположная ситуация, когда все наоборот. Поэтому покупателям было выгоднее заплатить продавцам хорошую надбавку, лишь бы избавить себя от забот, связанных с получением и хранением лишней нефти. Потому что, купив майский поставочный фьючерс, они непременно получили бы по нему весь приобретенный объем «черного золота», которое в тот момент было абсолютно ненужным.
Что такое ситуация контанго
По мере развития рынка услуг, связанного с доступом к… Далее трейдер может продать фьючерс после его удорожания, скажем, до 89 долларов. Трейдер полагает, что ничего страшного в течение этого времени не произойдет, и открывает короткую позицию по фьючерсу. В этот период инвестор мог купить акции экстремально подешевевших нефтяных компаний и заработать впоследствии на их удорожании. В мире сейчас производится столько нефти, сколько человечеству не нужно. Инвестор может купить такой актив в лонг, ожидая его роста в долгосрок.
При этом важно понимать, что термины контанго и бэквордация относятся не к кривой фьючерсов, а к разнице между ценой фьючерса и базовым активом. Получается, что цена на фьючерс может как равняться базовому активу на спот рынке так и отличаться от нее.Если цена на фьючерс относительно базового актива выше по стоимости , то такую ситуацию называют контанго. Когда стоимость актива на данный момент выше цены фьючерса – это бэквордация.
Популярен среди опытных трейдеров также арбитраж, особенно хорошо работающий на основе контанго и бэквордации. В случае неправильного расчёта и подорожания актива спекулянт останется в убытке. Так биржа помечает, что фьючерсы предназначены на продажу.
Как торговать лонг и шорт на контанго и бэквордации
Внутридневные трейдеры, как правило, игнорируют и бэквардэйшн, и контанго, контанго и бэквордация ведь при торговле на младших таймфреймах данные явления незаметны. Получается, что вашу прибыль «съело» контанго. Контракты с более отдаленным сроком экспирации стали стоить дороже, чем те, что исполняются в ближайшее время. В целом же торговля на депорте и контанго довольно сложная, она подходит более опытным трейдерам, но не новичкам. После даты закрытия реестра акции дешевеют и приносят инвестору убыток в размере суммы дивидендной выплаты.5. Как это влияет на бэквордацию и контанго?
Контанго и депорт на товарно-сырьевых биржах
Например, на рынке зерновых это довольно частое явление, так как при длительном хранении зерно может сгнить, и покупатель рискует приобрести менее качественный товар и частично понести от этого убыток. Однако конечный результат зависит от многих факторов, включая продолжительность и масштаб санкций, политический контекст и действия других игроков на рынке. Поэтому при планировании детерминированного арбитража следует учитывать эти риски и производить тщательный анализ каждой транзакции перед ее осуществлением. Краудфандинговые платформы (например, Kickstarter, Indiegogo) — это онлайн-площадки, где люди могут собирать деньги на свои проекты и идеи от широкой аудитории.
Leave a Reply